Londres
(Dow Jones).–Los inversionistas permanecen temerosos el
viernes ante el posible incumplimiento en el pago de la
deuda por parte de algún Gobierno de la eurozona, pero las
perspectivas para otros países europeos experimentaron una
mejora.
Los
legisladores en Portugal aprobaron el viernes una nueva ley
que incrementa en EUR50 millones los fondos que se enviarán
este año a las islas portuguesas de Madeira y las Azores, y
que además eleva el monto cada año hasta 2013, cuando
acumulará un total de EUR86 millones, según los cálculos
del Ministerio de Finanzas.
Los
montos no son grandes, pero la medida contribuyó a
incrementar los temores de que el Gobierno de Portugal, que
en la actualidad está en minoría, podría ser incapaz de
reducir con rapidez su déficit presupuestario. El
presupuesto aceptado la semana pasada contempla un déficit
para este año equivalente al 8,3% del producto interno
bruto, inferior al 9,3% del PIB en 2009.
La
decisión de incrementar los fondos para dichas regiones
fortaleció la opinión entre los inversionistas de que el
país es, después de Grecia, el miembro de la eurozona con
más probabilidades de declarar una cesación de pagos.
Es
probable que los problemas en torno a la deuda de la
eurozona sean discutidos el viernes y el sábado durante una
reunión en Canadá de ministros de Finanzas y funcionarios
de bancos centrales del Grupo de los Siete.
Los
ministros de Finanzas de Alemania, Francia e Italia
participarán en el encuentro, al igual que los gobernadores
de sus respectivos bancos centrales y el presidente del
Banco Central Europeo, Jean–Claude Trichet.
El
costo de asegurar la deuda de Grecia y Portugal en contra de
un incumplimiento permaneció el viernes cerca de niveles máximos,
aunque inferiores a los observados el jueves por la tarde.
En
tanto, la presión sobre los mercados de deuda soberana
pareció disminuir durante la tarde del viernes. El costo de
asegurarse en contra de un incumplimiento en la deuda de
Portugal y Grecia descendió marcadamente frente a los
niveles récord registrados temprano en el sesión.
Los
diferenciales de los acuerdos de canje a cinco años por
incumplimiento crediticio soberano de Grecia –un indicador
clave del riesgo crediticio, también conocidos como seguros
contra la cesación de pagos, o CDS– se ubican ahora en
cerca de 410 puntos base, según CMA DataVision, después de
llegar a subir a 446 puntos base previamente en la sesión.
Esto
significa que el costo anual de asegurar EUR10 millones de
deuda del Gobierno griego contra una cesación de pagos por
cinco años disminuyó en EUR36.000 desde su máximo de la
mañana, para un costo de EUR410.000 en las negociaciones de
la tarde.
En
tanto, los diferenciales de los CDS de Portugal a cinco años
también se redujeron. Tras tocar un máximo de 239 puntos
base temprano en la sesión, se ubicaban en la tarde en 221
puntos base, según CMA. Los diferenciales de los CDS de la
deuda soberana de España se han reducido ocho puntos base a
162 puntos base, según CMA.
Si
bien la presión parece haber disminuido ligeramente, los
niveles siguen siendo elevados y se espera que la
volatilidad continúe.
"Mientras
la deuda soberana y las dificultades fiscales sigan siendo
una preocupación, la volatilidad en los diferenciales de la
deuda soberana no desaparecerá pronto", sostuvo Tim
Brunne de UniCredit SpA.
Las
preocupaciones en torno a los problemas de la deuda griega y
los temores de que otras economías con elevados déficit
fiscales en la región puedan enfrentar los mismos problemas
siguen afectando los ánimos del mercado alrededor del
mundo.
"La
crisis en la deuda soberana del área del euro está
alcanzando proporciones nuevas y el contagio se está
volviendo más serio", dijeron en un informe los
analistas de Royal Bank of Scotland.
Las
preocupaciones sobre la deuda soberana también afectaron al
euro, que cayó a un mínimo de cerca de 12 meses.
Los
temores a un incumplimiento en el pago de la deuda se
extendieron a la región oriental de Europa. Ucrania
realizará sus elecciones presidenciales el domingo, lo que
podría abrir las puertas a un acuerdo sobre el presupuesto
del 2010. El país atraviesa una severa crisis económica.
Se espera que el PIB de la ex república soviética se
contraiga casi un 15% debido a una caída pronunciada en las
exportaciones de acero.
Sin
embargo, Standard & Poor's señaló el viernes que una
cesación de pagos por parte del Gobierno de Ucrania está
"lejos de ser inevitable".
El
último incumplimiento de importancia en Europa ocurrió en
1998, cuando Rusia dejó de pagar obligaciones vinculadas a
bonos emitidos en los mercados internos. Pero los
inversionistas no temen que esto se repita y el Gobierno
ruso se prepara a emitir deuda en los mercados de bonos
internacionales por primera vez desde su crisis financiera
hace más de una década.
El
temor golpea a las bolsas
Los mercados en Europa tocaban
un mínimo bimestral y en Asia tenían la mayor caída de 5
meses; las plazas bursátiles estaban preocupadas por la
situación de deuda soberana en algunos países.
Londres.–
Las Bolsas europeas tocaban un mínimo de dos meses en la
apertura de este viernes tras amplias caídas la jornada
previa por crecientes preocupaciones sobre la situación de
deuda soberana de algunos países de la zona euro y la
ansiedad por la cifra de desempleo de Estados Unidos.
Los
bancos estaban entre los principales perdedores inciales.
Standard Chartered, Barclays, Lloyds, Royal Bank of Scotland,
BNP Paribas y Societé Générale bajaban entre un 0.9% y un
2.5%.
"Está
claro que el mercado está cambiando de amar el riesgo a una
aversión a ese tipo de inversión y estamos en un entorno
que aconseja cautela", expresó Philippe Gijsels,
estratega de valores de BNP Paribas Fortis en Bruselas.
"Estamos
en modo de corrección. Si las cifras estadounidenses son
buenas, el mercado podría ver un rebote desde posiciones de
sobreventa", agregó.
Las
previsiones de Reuters eran de un aumento del empleo de
5,000 personas en enero tras un inesperado descenso de
85,000 en diciembre.
Las
acciones de Asia cayeron este viernes a mínimos de cinco
meses.
Destacando
cómo los problemas de la zona euro están afectado a los
mercados mundiales, fuentes dijeron que el Banco Nacional
Suizo intervino este viernes para debilitar su moneda, que
se había apreciado con rapidez mientras el euro caía,
amenazando la recuperación de país.
Las
bolsas y los precios de las materias primas han caído esta
semana por temores de que los crecientes problemas en Europa
puedan impedir o descarrilar la recuperación económica que
ayudó al alza de los valores en el 2009.
El
índice Nikke de Japón cayó cerca de un 3% a su cierre más
bajo en dos meses, debido a que los exportadores fueron dañados
por un yen más fuerte y por los crecientes problemas en
Europa.
El
yen, como el dólar, se afirmó mientras los inversores
buscan activos tradicionalmente considerados como seguros en
momentos de crisis.
Dariusz
Kowalczyk, jefe de estrategia de inversiones en SJS Markets
en Hong Kong, dijo que lo peor podría aún estar por venir
para las bolsas de Asia en el segundo trimestre.
Sostuvo
que el cada vez menor impacto de las medidas de estímulo
fiscal en las grandes economía provocaría una recesión de
doble caída en Estados Unidos, Europa y Japón a fines de año,
y que los mercados lo verían venir.
"Cuando
se trata de valores, los mercados usualmente se anticipan a
los cambios en la dirección de la economía mundial en unos
dos trimestres antes de que ocurran", dijo Kowalczyk.
"Obviamente
cuando ven qué está pasando con el mercado este año,
algunos podrían decir que la corrección ya ha comenzado.
Pero creo que esta corrección, si bien es dolorosa, no es
la más grande que habrá en la doble caída", agregó.
Las
acciones de Asia Pacífico sin Japón medidas por el MSCI
cayeron un 3.3% a niveles vistos por última vez a comienzos
de septiembre. Los retrocesos eran liderados por las firmas
de materias primas y tecnología, que cedieron un 4% por
temores de que la demanda mundial esté perdiendo fuerza.
